澳门威利斯人保值需求持续高涨,短期理财基金

  首只7天短期理财的新型债基正在发售,还有三只类似的基金在等待面市或审批。在银行短期理财产品被叫停之后,基金开始以7天、14天的创新型产品抢占这块市场。

  □本报记者 余喆

  ⊙本报记者 丁宁

  下半年,市场对降息的预期依然强烈,债券基金也仍然被很多投资者看好。那么,这类创新型的债基是否会受到投资者的认可?银行理财师认为,在降息周期,短期产品并不会成为市场主流。

  建信双周安心理财债券基金是建信基金(微博)公司旗下的首只短期理财产品,募集时间为8月22日至24日。该基金拟任基金经理朱建华认为,去年以来A股市场的低迷使资金的避险需求提升,短期理财产品等收益较为稳定的低风险理财工具因此更受青睐。

  近期完成发行的两只短期理财债基受到市场追捧,首募总额超400亿,在整体清淡的新基金发行市场表现抢眼。据悉,相关后续产品也在陆续跟进,短期理财基金市场有望进一步扩容。作为创新型理财产品,短期债基是否能超越货基,两者区别何在;和银行理财产品相比,这种产品有何优势;面对货基、银行理财产品的争食,短期理财债基的扩容之路能否一帆风顺,投资者又会做出何种选择?

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  中国证券报(微博):今年以来,央行已接连两次降息,考虑到通胀下行,未来降准或降息也是大概率事件。在降息通道已然打开的情况下,短期理财基金会受到哪些影响?

  上周,中国证券网进行了“基金发行短期理财债基热卖,和货基及银行理财产品相比,您更看好哪类产品”的网络互动调查,结果显示,对于此项创新型基金产品投资者给予较高关注,不过对于相关产品各自特点和区别,仍有一定比例投资者并不明确,需要相关机构投资者教育的进一步推进。

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  朱建华:2012年6月8日和7月6日,央行两次下调基准利率,中国正式进入降息周期,而债市作为降息政策最大的受益者,早在2011年四季度以来已经开始反应该轮利好,债市收益率持续下行,价格持续上升。在债市充分反映两次降息的利好之后,银行存款和短期债券收益率明显回落,这给以投资银行存款和短期债券等资产为主的短期理财基金带来一定利空,从而影响其收益率。

  数据统计显示,共有3421名网友投票选择了“看好短期理财债基,收益确定”,占比32.84%,显示其当下所具有的较高人气;此外,有2987名网友选择“看好货基,流动性高”,占比28.67%;选择“看好银行理财产品,预期收益高”的网友人数为2056,占比19.74%。值得一提的是,还有1953名网友表示“不太清楚区别”,比例亦不小,占比18.75%。

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  但短期理财基金主要投资标的的收益率不仅受市场基准利率的影响,还受到短期市场资金面的影响,后者对其收益率的影响更大。事实上,即使在基本利率保持低位的背景下,受节假日、银行考核等因素影响,银行间市场资金面或趋于紧张,短期利率持续走高。此时短期理财基金受益于短期利率的走高,将赢得超额的投资回报。

  在国金证券基金分析师张琳琳看来,短期理财债基之所以热销,是因为更好地满足了市场需求:第一,“类封闭”的运作模式有利于保持规模稳定进而增强基金收益,同时还避免了运作期内的巨额赎回风险;第二,投资期限短,便于投资者灵活安排资金;第三,投资门槛较低,为普通投资者提供了较好的投资平台;第四,投资运作透明,除公布每日基金份额每万份净收益、拟投资组合以及参考收益率以外,建仓完毕以后还会公布实际的投资组合运作情况。

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