开放式基金周周,基金净值再一次全线回升

  

  中国银河证券股份公司研究所高级分析师 王群航

  中国银河证券股份公司研究中心 王群航

  股票市场行情初步显现出探底结束并回升的走势,绝大多数投资运作正常的基金获得了正收益,市场仿佛又回到了二个月以前。

  一、股票类股票型

  □本报记者 易非 深圳报道

  一、股票――股票型基金

  股票类股票型基金上周的平均周净值增长率为6.15%,全体基金的净值增长,总体绩效表现情况良好。富国天合、景顺长城内需二号的周净值增长率高于9%,泰信优质、海富通股票、海富通风格、景顺长城内需、华宝兴业先进等10只基金的周净值增长率介于8%至9%之间。总体来看,次新基金在上周有较好的收益表现,前3只基金均没有参加“过去六个月”的绩效排名,前20只基金中有12只基金暂时达不到“过去一年”的绩效排名条件。看来,次新基金在把握股票市场行情新热点方面优于老基金。

  2007年尚余一个季度,根据银河证券数据,到9月28日,股票方向基金表现良好,其中126只股票型基金今年平均净值增长达到131.16%,指数型基金今年平均净值增长达到148.57%,混合基金中的偏股型基金今年以来平均净值增长达到122.57%,混合基金中的平衡基金今年以来平均净值增长达到111.94%。同时,专家指出,撇开短期业绩排名,长盛动态精选、易方达策略成长等一批过去三年经受过牛熊考验、业绩持续优胜的老基金更值得关注。

  股票――股票型基金上周的平均周净值增长率为2.01%,125只基金的净值在增长,2只基金的净值减少,总体绩效表现情况良好。巨田基础行业、光大保德信新增长这两只基金的周净值增长率为全市场最高,分别为4.66%和4.36%,其它周净值增长率较高的基金还有万家公用、泰达荷银成长、华安中小盘、光大保德信红利、中信红利等一批基金,周净值增长率均高于3%。

  富国天合成立于2006年11月15日,成立规模为44.82亿份(元),截止到今年第一季度末期时的份额规模为38.37亿份,资产总额为54.59亿元,“过去一个月”的净值增长率在同类基金中排名第七位。该基金是一只具有较强创新意义的基金,这主要表现在它的“核心――卫星”投资策略方面。第一,具有一定“FOF”特征的“核心”。该基金以市场上其它基金的投资业绩为主要评价依据,通过优选基金、构建绩优基金重仓股优选指数(虚拟指数)并对其实施被动式的跟踪策略及适度调整,以求控制投资组合相对于基金行业(市场)的风险,力争实现投资业绩长期优于国内基金行业平均水平的“一次超越”。第二,该基金的“卫星”组合是以主动投资为主,通过优选个股,充分挖掘投资价值,倾力彰现研究型基金之本色,力争博取超额收益,实现投资业绩长期优于国内绩优基金重仓股表现的“二次超越”。在投资运作过程中,“核心”组合的投资比例为

  今年优胜者初露端倪

  东吴价值成长双动力基金的周净值损失幅度是1%,逆势折损,较为显眼。该基金“过去一个月”、“过去一个季度”的净值损失幅度分别为2.54%和11.56%,业绩排名分别为第123位和第112位,短期风险较大,建议投资者注意防范。

股票资产净值的55%-65%,“卫星”组合的投资比例为股票资产净值的35%-45%,“核心”组合始终保持有较高的投资比例。总之,适中的规模加上独特的投资运作策略,是该基金取得较好业绩的重要因素。

  在以上类型的基金中,一批优胜者开始领跑。根据银河证券的统计,在

  由于上周是2007年度的倒数第二个交易周,我们已经可以对股票型基金2007年度的总体业绩排名情况有一个大致清晰的了解,这些基金的“今年以来”的平均净值增长率为118.39%,与2006年仅相差3个百分点。在这127只基金当中,“今年以来”净值增长率排名前10位的基金依次是华夏大盘、中邮核心优选、博时主题、光大保德信红利、华安宏利、富兰克林国海弹性、广发聚丰、华夏优势、兴业全球视野、光大保德信新增长。其中,华夏大盘以212.85%的净值增长率绝对领先,排在后面的中邮核心优选、博时主题净值增长率分别只有179.98%和179.9%,这两只基金谁是2007年度的股票型基金绩效亚军还有待一搏。从公司层面上看,华夏基金管理公司、光大保德信基金管理公司旗下的股票型基金今年以来绩效表现较好。

  二、股票类指数型

股票型基金中,华夏大盘精选今年以来以212.9%的净值增长排名第一,中邮核心优选以205.48%的净值增长排名第二,光大保德信红利以177.96%的净值增长排名第三,博时主题行业、华安宏利、长信金利趋势、广发小盘成长、广发聚丰、国海富兰克林弹性市值、上投摩根成长先锋分列第四到第十名的位置。而在16只指数基金中,易方达深证100ETF、融通深证100指数基金、华安中国A股指数分别以204.71%、167.28%、162.62%的净值增长分列前三位。

  二、股票――指数型基金

澳门威利斯人,  股票类指数型基金上周的平均周净值增长率为6.57%,在各类基金当中绩效表现最好,周净值增长率领先的前3只基金是华夏中小板ETF、华安中国A股指数、易方达深证100ETF。前期笔者已经说过,鉴于前期的大调整,以及对于基础市场后市行情的不同预期,投资者对于指数型基金的投资策略可能需要重新审视。就笔者对于指数型基金净值变动的长期观察来看,指数型基金的净值变动与其标的指数波动之间有着紧密的关联,因此在选择指数型基金进行投资的时候,要对各个指数型基金所跟踪的标的指数有一个明确的分析和判断,其做法有点类似于行业研究,如今年以来,深证100指数、中小板指数的市场表现就相对更好。

  在混合基金中的57只偏股型基金里,华夏红利今年以来以175.62%的净值增长排名第一,巨田资源优选以173.86%的净值增长紧随其后,华宝兴业收益增长、东方精选、广发策略优选、融通行业景气分列第三到第六名。在混合基金中的23只平衡型基金里,华夏平稳增长位列第一,兴业趋势投资、广发稳健增长排第二和第三。

  股票――指数型基金上周的平均周净值增长率是2.17%,净值增长率在各类基金里最高,全体基金的净值增长,友邦华泰红利ETF、华夏中小板ETF、易方达深证100ETF、融通深证100ETF这些基金的周净值增长率领先,其中友邦华泰红利ETF的周净值增长率为4.04%,领先的表现十分显著。

  三、混合类偏股型

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