澳门威利斯人708567积极拥抱5G曙光,5G赛道明确

本周行业观点: 积极拥抱5G曙光,国产100G硅光芯片投产

板块追踪:上周通信(申万)指数收于2063.30,上涨0.58%,沪深300指数上涨0.28%,创业板指数下跌1.03%。上周,各申万一级行业除房地产、休闲服务、国防军工等全部下跌,通信行业指数上涨幅度靠前,排名第4。从子板块来看,上周子板块涨跌参半。其中,军工通信上涨最多(5.92%),其次是通信设备(3.96%)。上周通信板块有42家公司上涨,2家公司持平,66家公司下跌。

原标题:5G赛道明确,三大运营商频谱资源重整

    5G 频谱规划框架初定,联通电信充分深耕 3.5GHz 黄金频段,移动牵头拉动 2.6GHz 和高频段产业链,随着细则公布,5G 主题关注度将空前高涨。其中 3.5GHz 段因全球通用性最高,已经过长期技术储备,可以最快速实现部署,是 5G 的黄金频段。而 2.6GHz、4.9GHz 目前产业链都非常不成熟。4G时期的“倾斜性”牌照政策,使得拥有雄厚资金优势的移动凭借一年的窗口期将电信、联通遥遥甩在身后。中国电信、中国联通财力难以扶持2.6GHz产业链,但3.5GHz足够的产业成熟度,可以使二者凭借较低的建网成本、较早成熟的终端等优势与中国移动在5G初期竞争。由于中国移动4G网络基本建立在2.6GHz,这也就意味着,中国移动5G网络可以最大程度上沿用现有的站址、机房等资源,这将为中国移动节省大笔建网资金。我们认为,各取所需的频谱分配策略,既可以保障三大运营商5G初期的建设能力,又可以促进运营商之间的竞争以加速5G网络的发展速度,同时,中低频段的建网规划也有利于中国射频、天线等核心器件产业的发展。5G频谱分配方案将对天线、滤波器、小基站、终端、PCB板等5G相关产业链造成影响。建议关注:烽火通信,光迅科技,中兴通讯和网宿科技。

    行业观点:5G频谱规划框架初定,联通电信充分深耕3.5GHz黄金频段,移动牵头拉动2.6GHz和高频段产业链,随着细则公布,5G主题关注度将空前高涨。其中3.5GHz段因全球通用性最高,已经过长期技术储备,可以最快速实现部署,是5G的黄金频段。而2.6GHz、4.9GHz目前产业链都非常不成熟。4G时期的“倾斜性”牌照政策,使得拥有雄厚资金优势的移动凭借一年的窗口期将电信、联通遥遥甩在身后。中国电信、中国联通财力难以扶持2.6GHz产业链,但3.5GHz足够的产业成熟度,可以使二者凭借较低的建网成本、较早成熟的终端等优势与中国移动在5G初期竞争。由于中国移动4G网络基本建立在2.6GHz,这也就意味着,中国移动5G网络可以最大程度上沿用现有的站址、机房等资源,这将为中国移动节省大笔建网资金。我们认为,各取所需的频谱分配策略,既可以保障三大运营商5G初期的建设能力,又可以促进运营商之间的竞争以加速5G网络的发展速度。5G频谱分配方案将对天线、滤波器、小基站、终端、PCB板等5G相关产业链造成影响。建议关注:烽火通信,光迅科技,中兴通讯和网宿科技。

可以关注我们哦!

    由国家信息光电子创新中心、光迅科技公司、光纤通信技术和网络国家重点实验室、中国信息通信科技集团联合研制成功的“100G硅光收发芯片”正式投产使用,实现了100G/200G全集成硅基相干光收发集成芯片和器件的量产,并通过了用户现网测试,为80公里以上跨距的100G/200G相干光通信设备提供超小型、高性能、通用化的解决方案。该款商用化硅光芯片在一个不到30平方毫米的硅芯片上集成了包括光发送、调制、接收等近60个有源和无源光元件,是目前国际上已报道的集成度最高的商用硅光子集成芯片之一。该芯片不仅体现出了硅光技术的优势,也表明我国已经具备了自行设计制造硅光芯片的能力和基础,使我国成功摆脱了在该领域对进口芯片的严重依赖。此次创新虽然是四家单位通力实现,但邮科院科研体系作为前沿技术研发的共通平台,将为光迅科技提供坚实的支撑。我们十分期待未来几年硅光技术在光通信系统中的大规模部署和应用,推动我国自主硅光芯片技术向超高速超大容量超长距离、高集成度、高性能、低功耗、高可靠方向发展。

    由国家信息光电子创新中心、光迅科技公司、光纤通信技术和网络国家重点实验室、中国信息通信科技集团联合研制成功的“100G硅光收发芯片”正式投产使用,实现了100G/200G全集成硅基相干光收发集成芯片和器件的量产,并通过了用户现网测试,为80公里以上跨距的100G/200G相干光通信设备提供超小型、高性能、通用化的解决方案。该款商用化硅光芯片在一个不到30平方毫米的硅芯片上集成了包括光发送、调制、接收等近60个有源和无源光元件,是目前国际上已报道的集成度最高的商用硅光子集成芯片之一。该芯片不仅体现出了硅光技术的优势,也表明我国已经具备了自行设计制造硅光芯片的能力和基础,使我国成功摆脱了在该领域对进口芯片的严重依赖。此次创新虽然是四家单位通力实现,但邮科院科研体系作为前沿技术研发的共通平台,将为光迅科技提供坚实的支撑。我们十分期待未来几年硅光技术在光通信系统中的大规模部署和应用,推动我国自主硅光芯片技术向超高速超大容量超长距离、高集成度、高性能、低功耗、高可靠方向发展。

5G行业周期切换在即

    建议2018年关注3条投资主线: 1)5G加速部署,中国掌握话语权,上游厂商首先受益;2)流量持续快速增长,下游建设需求旺盛,光通信厂商随之受益;3)政企积极“上云”,市场政策双轮驱动,云计算走势看好。

    公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云 端”业务生态体系。2、网宿科技(300017):公司聚焦IDC CDN 云计算 边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商,立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面,网宿科技在CDN行业经营多年,长期占据龙头地位。IDC方面,公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司,以定制化为突破口,迎合大型互联网客户需求。云计算方面,目前公司已实现CDN节点的云化改造,推出了全速云系列产品。边缘计算方面,公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化,移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场,目前,公司已覆盖几十个国家及地区,能够为海外客户提供丰富的服务。

8月24日中国IMT-2020(5G)推进组组长王志勤表示,计划今年9月将正式发布5G频谱资源的最终许可方案。频率分配是5G建设周期开启的风向标,在此之前,全球已有五个国家完成5G频谱的拍卖,欧盟独占四席。在5G网络商用之前,各国频谱资源政策的竞争已经拉开帷幕。

    风险提示:5G试验进度不达预期,光纤光缆产能扩张导致过剩,云计算未来发展不确定。

    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。

基本确定的频谱分配方案基本确定了中国移动、中国电信、中国联通的5G赛道。联通、电信舍弃了之前的频谱资源,换来了目前产业成熟度最高的3.5GHz资源;移动则在2.6GHz频段持续深耕;分配方案各得其所。

    本期【卓越推】高新兴(300098),网宿科技(300017)

从目前来看,全球的5G竞争主要集中在中国、美国、韩国、欧洲之间,尽早、大规模商用5G网络的国家,能够大概率巩固现有的产业优势,并进一步在全球扩大影响力。而这取决于,这一国家的运营商是否能够尽早储备技术、产业链成熟的5G方案,并且拥有足够的资金去持续建设5G网络,这也是各国政府都在竭力克服的难题。(林虹)

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中国5G初期建设的频谱分配方案已基本确定。

“在2.6GHz频段,原本分配给中国电信、中国联通用于4G建设的2555MHz-2575MHz、2635MHz-2655MHz将被收回并重新分配,并且向上下拓展总计60MHz,总计100MHz的2.6GHz频谱资源,全部分配给中国移动用于5G建设。”据一位接触频谱分配方案的知情人士介绍,“新增了2515MHz-2575MHz、2635MHz-2675MHz,加上在4G时期就分配给中国移动的2575MHz-2635MHz,整个2515MHz-2675MHz资源都属于中国移动。”其表示,中国移动或许会重新分配其中用于4G、5G网络的频谱资源,但至少有100MHz用于5G建设。

“回收电信、联通的2.6GHz频谱的决定,已经在半个月之前内部通报过了”,上述人士透露,“而作为博弈的回报,中国联通、中国电信舍弃了之前的频谱资源,换来了目前产业成熟度最高的3.5GHz资源。其中,3400MHz-3500Mhz分配给中国电信,3500MHz-3600MHz分配给中国联通。”

除上述频谱之外,中国移动还在4.8GHz频段获得了100MHz频段用于5G建设,但由于4.8GHz产业链目前成熟度匮乏,这一频段在5G初期可能暂时不会应用。

根据GSA协会在8月份发布的报告,目前爱尔兰、拉脱维亚、英国、韩国、西班牙已经完成了指定用于5G的频谱拍卖。此外,美国、德国等8个国家此前已经完成的诸如700MHz、3.5GHz、39GHz等未指定用途的频谱拍卖,这些频谱同样可能用于5G建设。在5G网络商用之前,各国频谱资源政策的竞争已经拉开帷幕。

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